이란 전쟁이 장기전으로 이어진다면, 2026년 세계 경제 전망은 암울해 보이지만, 일부 산업은 호황을 누리고 있다. 언제나 빛과 그림자 있는 법이다.

국제통화기금(IMF)은 미국과 이스라엘 간의 합동 이란 전쟁과 호르무즈 해협 폐쇄가 세계 경제에 미치는 영향을 이유로 2026년 세계 경제 성장률 전망치를 3.3%에서 3.1%로 하향 조정했다.

전쟁으로 걸프 지역 전반의 에너지 기반 시설이 상당히 파괴되었으며, 이란의 해협 폐쇄와 그에 따른 미국의 이란 항구 해상 봉쇄로 ​​석유, 가스, 화학 물질, 비료와 같은 주요 수출품들이 대부분 발이 묶여 있는 상황이다.

국제통화기금(IMF)은 전쟁이 장기화 되는 최악의 시나리오에서 세계 경제 성장률이 2026년 2.5%까지 떨어질 수 있으며, 특히 저소득 및 개발도상국이 원자재와 에너지 가격 급등으로 가장 큰 타격을 입을 것이라고 밝혔다. 세계 해운 및 물류 산업 또한 별도의 위기에 직면해 있다.

그러나 모든 경제 위기에는 수혜자도 있기 마련이다. 암울한 거시 경제 전망에도 불구하고, 세계 경제의 일부는 이러한 불확실성을 발판 삼아 번창하고 있다. IMF는 경제 전망이 어두워지고 있음에도 불구하고, 혹은 오히려 그 때문에 호황을 누리고 있는 다섯 가지 산업을 살펴보겠습니다.

* 월스트리트 투자은행

2025년 1월 20일 트럼프 미국 대통령의 두 번째 임기가 시작된 이후 전 세계 투자자들은 롤러코스터를 타는 듯한 경험을 해왔다. 트럼프 대통령은 하루는 최후통첩을 내놓았다가 다음 날에는 입장을 바꾸는 등 예측 불가능한 의사결정을 자주 보여왔는데, 이 때문에 투자자들은 “타코(TACO) 거래”라는 신조어를 만들어냈다. TACO는 "트럼프는 항상 한발 물러선다, 즉 치고 빠진다“(Trump Always Chickens Out)라는 뜻이다.

알자지라 17일 ”최근의 변동성으로 일부 투자자들은 불안해하고 있지만, 투자은행들은 거래량 급증으로 수백만 달러의 수수료와 수익을 올리며 호황을 누리고 있다고 모닝스타 리서치 서비스(Morningstar Research Services)의 주식 리서치 담당 이사인 션 던랩(Sean Dunlap)은 밝혔다고 보도했다.

그는 알자지라와의 인터뷰에서 “고객들은 포지션을 재조정하기 위해 빈번하게 거래한다. 이로 인해 스프레드가 증가하는 경향이 있으며, 이는 은행과 같은 거래 중개 기관의 수익성을 높여준다”고 말했다.

이번 주에 발표된 2026년 1분기 실적에 따르면, 모건 스탠리는 전년 동기 대비 29% 증가한 55억 7천만 달러(약 8조 2,474억 원)의 순이익을 기록했고, 골드만 삭스는 전년 동기 대비 19% 증가한 56억 3천만 달러(약 8조 3,363억 원)의 순이익을 기록했다.

제이피 모건 체이스(JP Morgan Chase) 역시 1분기 순이익이 전년 동기 대비 13% 증가한 164억 9천만 달러(약 24조 4,167억 4,300만 원)를 기록하며 큰 폭의 실적 개선을 발표했다. 이들 은행들은 모두 높은 수준의 거래량, 인수합병 성사, 그리고 ‘견고한 고객 관계’를 수익 급증의 원인으로 꼽았다.

그러나 던랩은 “변동성이 너무 오래 지속되면, 투자자들이 점점 더 신중해지고, 거래를 위해 돈을 빌리려는 의지가 줄어들 수 있기 때문에 은행의 호황이 역전될 수 있다”고 경고했다.

* 예측 시장

월가 주류 은행들이 수익을 올리는 가운데, 암호화폐 기반 예측 플랫폼인 폴리마켓(Polymarket)은 스포츠 경기부터 선거까지 모든 것에 대해 사용자 간 베팅을 할 수 있도록 하여 이달 초부터 하루 100만 달러(약 14억 8,080만 원) 이상을 벌어들이고 있다.

폴리마켓은 전쟁 발발 이후 꾸준히 좋은 실적을 내왔지만, 3월 30일에는 인기를 활용해 더 많은 수익을 올리기 위해 수수료 체계를 개편했다.

분산형 금융 플랫폼 데이터 분석 웹사이트인 데피라마(DefiLlama)에 따르면, 이 변경으로 인해 4월 1일 이후 수수료 수입이 2,100만 달러(약 311억 원)를 넘어섰으며, 이는 3월 한 달간 1,160만 달러, 2월 한 달간 623만 달러에서 크게 증가한 수치이다.

DefiLlama의 분석에 따르면, 현재 추세가 지속된다면 폴리마켓은 올해에만 수수료로 3억 4200만 달러(약 5,064억 3,360만 원)를 벌어들일 수 있을 것으로 예상된다.

* 항공우주 및 방위산업

우크라이나, 이란, 수단, 가자지구, 레바논에서의 주요 분쟁과 전 세계적인 국방비 지출 급증으로 인해 항공우주 및 방위산업은 올해 호황을 누리고 있다.

국제통화기금(IMF)의 4월 보고서에 따르면, 전 세계 국가의 약 절반이 지난 5년간 군사 예산을 증액했으며, 이는 드론에서 미사일까지 그 어느 때보다 많은 무기를 구매하고 있음을 의미한다. 특히 유럽에서 수요가 빠르게 증가하고 있는데, 이는 북대서양조약기구(NATO) 회원국들이 2035년까지 국방비를 국내총생산(GDP)의 5%까지 늘리기로 약속했기 때문이다.

이에 따라 방위산업 부문은 주식 시장에서 큰 폭의 상승세를 보였다. 전 세계 23개 시장의 항공우주 및 방위산업 관련 주식을 추적하는 MSCI 세계 항공우주 및 방위산업 지수는 3월 말 기준 전년 동기 대비 32%의 순수익률을 기록했다.

방산주 지수는 동일한 23개 시장의 대형 및 중형 기업 1,300개를 추적하는 MSCI 월드 지수를 앞질렀다. 전 세계 주식 시장을 보다 폭넓게 보여주는 이 지수는 같은 기간 동안 18.9%의 순수익률을 기록했다.

* 인공지능(AI)

2025년 유엔무역개발회의(UNCTAD)는 인공지능(AI) 산업이 2023년 1,890억 달러(약 279조 8,712억 원)에서 2033년 4조 8천억 달러(약 7,107조 8,400억 원)로 성장할 것으로 예측했으며, 이란 전쟁에도 불구하고 이러한 전망은 변함없이 유지될 것으로 보인다.

이코노미스트 인텔리전스 유닛(EIU)의 글로벌 무역 수석 분석가인 닉 마로(Nick Marro)는 “이란 전쟁의 충격에도 불구하고 인공지능과 재생 에너지 같은 많은 분야에서 여전히 회복력을 보이고 있다”고 말했다.

그는 AI 붐의 한 가지 지표로 동아시아에서 여전히 높은 수준으로 수출되는 반도체 칩 물량을 꼽았다고 말했다. EIU 분석에 따르면, 반도체 제조 강국인 대만은 3월에 802억 달러(약 118조 7,601억 원)라는 사상 최고 수출액을 기록하며 전년 동기 대비 61.8% 증가하며 수출량 1위를 차지했다.

EIU에 따르면, 이러한 급증세는 미국으로의 수출이 주도했으며, 미국 수출은 전년 대비 124% 증가했다.

세계 최대 반도체 제조업체인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)는 목요일 2026년 1분기 순이익이 5,728억 대만 달러(약 26조 8,815억 원)를 기록했다고 발표했다. 이는 전년 동기 대비 58% 증가한 수치다.

또 다른 지표인 기업공개(IPO) 역시 업계가 현재 낙관적임을 보여준다. 업계 선두 기업인 앤트로픽(Anthropic)과 오픈 에이아이(OpenAI) 모두 올해 상장을 계획하고 있다.

* 재생 에너지

이란 전쟁은 환경적인 이유뿐만 아니라 에너지 안보를 위해서도 화석 연료에서 벗어나야 할 필요성을 부각시켰다. 이 전쟁은 코로나19 팬데믹과 2022년 러시아의 우크라이나 침공에 이어 이번 10년 동안 발생한 세 번째 주요 에너지 충격이다.

EIU의 마로는 이란 전쟁이 “화석 연료에서 벗어나 재생 에너지원으로 다변화해야 할 필요성이 커짐에 따라 재생 에너지에 대한 관심을 촉진했다”고 강조했다.

이란 전쟁이 시작되기 전에도 국제에너지기구(IEA)는 세계 각국 정부가 지정학적 이유로 재생에너지에 투자하기 위한 적극적인 조치를 취하고 있다고 보고했다.

이달 발표된 IEA 보고서에 따르면, 150개국이 재생에너지 및 원자력 발전 확대를 위한 적극적인 정책을 시행하고 있으며, 130개국은 에너지 효율 및 전력화 정책을, 32개국은 핵심 광물 및 청정에너지 기술 전반에 걸쳐 공급망의 회복력과 다변화를 장려하는 정책을 시행하고 있다.

이란과의 전쟁은 호르무즈 해협을 통과하는 석유와 가스의 80~90%를 수입하는 아시아 지역에서 또 다른 정책적 논쟁을 불러일으켰다. 해협 폐쇄 이후, 이 지역은 대체 에너지원을 찾는 데 어려움을 겪으며 각국 정부는 연료 배급제와 가격 상한제와 같은 비상조치를 시행할 수밖에 없었다.

한국, 태국, 인도, 캄보디아, 인도네시아, 베트남, 필리핀은 가정용 태양광 패널에 대한 세금 감면부터 새로운 재생 에너지 프로젝트 가동, 심지어 원자력 발전소 재가동에 이르기까지 다양한 조치를 발표했다.

정책 결정의 급증은 재생에너지 산업에 긍정적인 영향을 미쳤다. 신흥 시장과 선진 시장에서 태양광, 풍력, 수력, 바이오매스 및 기타 재생 에너지를 생산하는 100개 기업을 추적하는 S&P 글로벌 청정에너지 전환 지수는 전년 대비 무려 70.92% 상승했다.